國內法令未臻完備，而銀行與客戶之間強烈的資訊落差，這個讓理專、銀行賺飽手續費的當紅商品，所衍生問題才正要引爆。
為什麼不知道？因為每一檔連動債賠多少？賺多少？數字全拿不出來。
這個正夯的商品，讓理專、銀行手續費賺得口袋鼓鼓，但投資人到底戰況如何，外界不得而知，多少投資人的退休金、血汗錢，恐怕只有李賢源口中一句，「我猜賠了不少吧？」
連動債的問題不僅於此，財金智慧教育推廣協會理事長周杏娟說，連動債就像過新年時，百貨公司門口排隊買的「福袋」，許多買的人不知道裡頭賣什麼寶貝，只是買個希望，希望中大獎，問排隊的人為什麼願意買？很多人說：「這麼大一間百貨公司，不會呼咱了（賠）錢啦！」
消費者盲從 衝著銀行信譽買「福袋」
「這麼大一間百貨公司，不會呼咱了（賠）錢」這句話的背後，是對一家公司的高度信任，台灣大學國際企業學系主任兼所長林修葳說，「用學術的說法，就是商譽。」
連動債就像「福袋」，它是高度財務工程設計出來的產品，讓買的人多半也是霧煞煞，搞不清楚自己買了什麼，但高難度的商品，卻放在銀行的財富管理櫃台上輕易販售，散步經過銀行的民眾，走進去坐下來買就成交，買氣雖然不像百貨公司大排長龍，卻同樣賣得嚇嚇叫。
不同的是，百貨公司賣的福袋一個五百元，銀行賣的「福袋」至少一萬美元起跳；這兩年，許多人甚至把畢生的退休金、定存，八百萬、三千萬元全丟進去，但是對於連動標的是什麼？連動標的的意義何在？完全不清楚，既然如此為什麼要買？不少投資人異口同聲說：「銀行賣的東西應該很穩啦！」
衝著這份比對百貨公司還要更高度的信任，過去三年，全台灣一共賣出超過一兆元的連動債，光是今年第三季，國內所有銀行通路，總共賣出四一七億元的連動債，平均每一天，都以超過六億元的速度，源源不絕地賣到投資人手上，瘋狂熱銷的程度，僅次於共同基金，足以名列投資理財商品排行榜上第二名。
.........
掀開潘朵拉的盒子，答案很可能都不是。
「今年初，我放在銀行八百萬元的定存快到期了，銀行有人打電話來，建議我把到期的錢轉去買連動債，說連動的標的很好，即使過去九一一發生時，虧錢的機率都不致於發生，我想既然那麼穩就轉進去買，誰知道前陣子花旗銀行股價大跌，才七個多月，已經虧了快三百萬元。」說話的鍾老師眼眶泛紅，他是一位台北市立國中退休教師，而八百萬元，是他辛苦一輩子的退休金。
檢視他買的連動債，是國內很大一家財富管理銀行銷售的連動債，連動的是美林證券、諾基亞等全球五家知名公司股價，產品設計簡單地說，只要其中有一檔股價跌破三成，投資就虧損，跌越深虧越多。
他回憶說，當時行員（理專）把該產品說得像定存一樣可靠，發生虧損機率幾乎微乎其微，「就連九一一發生時，也不致虧損」，可是利率卻可以高達六、七％，至於買的到底是什麼東西？他只說，「不太確定，好像是一種債，又好像是定存，有連動股價什麼的，說真的，我也不知道。」
而鍾老師的慘痛經驗顯然不是個案，國內另一家大型財富管理銀行位在台北縣某重點分行的理專更直接告訴《今周刊》記者：「最近我們銀行連動債發得比較少，因為今年上半年很多檔連動債，不是連動美林就是花旗股價，次貸風暴波及，這二家股價都腰斬，不少連動債虧得很慘，客戶投訴也跟著暴增。」
資訊不透明 變現不易 報酬率暗藏玄機
在採訪過程中意外發現，今年以來，許多連動債虧損幅度之大，遠比基金、股市來得悽慘，很多一百元的連動債，短短半年時間，只剩下四、五十元，虧損五成以上所在多有，但因為連動債沒有掛牌，不像共同基金有透明的淨值，淨值一跌天下皆知，買到「連動地雷債」的投資人除非主動投訴，否則恐怕只能含淚無語問蒼天。
當然，投資自負盈虧責任，本屬天經地義，但如果虧損是建立在資訊的不夠透明，或是銷售過程中的刻意隱蔽商品原貌，迎合客戶需求，這個虧損，就應有被放大檢視的必要。
國內目前連動債的價格，大都一個禮拜才會更新一次，而且與基金一樣，今天提出申請贖回，是以下回更新的價格為基準，所以一個來回，時間就是兩周。時間落差拉得愈長，可能影響價格的變數愈多，對投資人愈不利。
其次，是最敏感的報酬率問題。國內連動債的設計，多半都是「先甘後苦」，第一季先有保障獲利六到八％，讓投資人領得開開心心，心裡想：「就算接下來兩年沒賺錢，也還贏過定存。」但事實恐怕未必如此。
周杏娟曾經擔任過國內某家民營銀行財富管理部門顧問，她說，要拆解連動債的報酬到底「划不划算」，有兩大主要元素，一是幣別，二是複利觀念；單是這兩道城門，恐怕足以讓市場上不少連動債束手投降。
目前國內銷售的連動債，有八成以上都是以美元計價，如果錢不拿去買連動債，改存同屬美元計價的美元定存，美元的定存利率比台幣高上許多，目前約在三．八到四％之間，和許多連動債的獲利條件相比，利差其實只有約三到四個百分點倘若再計算複利概念，以國內定存利率四％計算，六年複利是二六．五三％、八年是三六．八六％、十年就是四八．○二％，換算年利率已經將近五％，利差進一步縮小到三個百分點以內。
反觀買連動債必須額外支付的費用，包括○．五％的手續費、每年約○．二％的信託管理費，以及內含在投資金額中約四到六％不等的通路服務費（平均每年約○．五％。由於內含，許多投資人不曉得自己付了這筆費用），連動債和美元定存的差距只剩不到二個百分點，如果再把風險貼水計入，這二％不到的利差恐怕並不划算…
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2008年7月31日 星期四
東京電車教學
東京坐電車買票的教學
交通一日卷種種
A.東京Metro(營團)地下鐵1日乘車券：東京Metro地下鐵全線，710円 兒童360円 http://www.tokyometro.jp/joshaken/otoku/tonai/index.html#ichinichiken
B.都電‧都バス‧都營地下鐵1日乘車券：都電荒川路面電車‧都營公車‧都營地下鐵全線，700円 http://www.kotsu.metro.tokyo.jp/bus/fare/otoku_ichinichi.html
C.地下鐵共通1日乘車券：東京Metro地下鐵全線、都營地下鐵全線，(A+B)1000円 http://www.tokyometro.jp/joshaken/otoku/tonai/index.html#kyoutsu
D.JR都區內フリーきっぷ：23區內JR線全線，730円 http://myurl.com.tw/pb92
E.東京フリーきっぷ(Tokyo Free Kippu)：23區內JR線全線、營團地下鐵全線、都營地下鐵‧都電‧都營公車全線，1580円 http://www.tokyometro.jp/joshaken/otoku/tonai/index.html#tokyo_free http://myurl.com.tw/69q1
F.ゆりかもめ1日乘車券：新交通百合海鷗號全線，800円 http://www.yurikamome.co.jp/charge/com.php
G:お台場・有明ぐるりきっぷ：百合海鷗號全線再加上臨海線及隅田川線以外的水上巴士，900円 http://www.yurikamome.co.jp/topics/topicsdetail.php?ID=12 http://www.twr.co.jp/fare/sonota.html
H.JR東日本 ホリデーパス(Holiday Pass) : 2,300円(小児 1,150円) http://myurl.com.tw/d1pl 只有假日有賣 以下範圍內 JR+臨海線（りんかい線）全線+東京モノレール線都可使用利用期間: 土・休日+4月29日～5月5日、7月20日～8月31日、12月29日～1月3日
I.橫濱市營地下鐵1日乘車券：橫濱市營地下鐵、橫濱市營公車全線，830円
J.橫濱フリーきっぷ：JR根岸線(京濱東北線)橫濱~新杉田線， 東京/新橋900円，涉谷/惠比壽750円，新宿/上野1060円，池袋/中野1220円
K.シーサイドライン全線1日乘車券：橫濱新都市交通(SeaSide line)全線，650円
L.江ノ島電鐵1日乘車券：(A券)江之島電鐵全線+大船~鎌倉間の江電公車，800円 (B券)江之島電鐵全線，580円
M.多摩都市モノレール1日乘車券：多摩都市Monorail全線，850円
N.湘南モノレール1日フリーきっぷ：湘南Monorail全線，600円 前五個一日乘車券最常用
整理一下: A: 東京Metro地下鐵, 710円 兒童360円
B: 都營地下鐵, 700円
C: A+B, 地下鐵全線, 1000円
D: JR, 730円
E: A+B+D, 1580円(23區內JR線全線、東京Metro地下鐵全線、都營地下鐵‧都電‧都營公車全線)
一個以此為精神規劃的行程參考: http://blog.pixnet.net/kunghc/post/2247762 更多資料可看: 関東のフリーきっぷ (日文) http://www2s.biglobe.ne.jp/~t_aoyagi/railway/free/ JR pass
(又是Hima神的大作) 想來一點長距離的旅行用JR pass坐新幹線 把他當地鐵坐是日本給外國觀光客的最大福利歐~~~ [破解] JR PASS系列(1) -- JR簡介 http://www.ptt.cc/man/Japan_Travel/DE58/D9CF/M.1164860749.A.57A.html [破解] JR PASS系列(2) -- JR PASS 全國版 http://www.ptt.cc/man/Japan_Travel/DE58/D9CF/M.1164860818.A.CC6.html [破解] JR PASS系列(4) -- JR東日本區域 http://www.ptt.cc/man/Japan_Travel/DE58/D9CF/M.1164860749.A.D0D.html 我到底該不該買JR pass?(教你如何計算) http://www.ptt.cc/man/Japan_Travel/DE58/D9CF/M.1170989703.A.392.html 線上地圖網站 1.找路的好幫手---日本地圖 http://japanplay.blogspot.com/2007/08/blog-post_270.html 介紹 Mapion/MapFan/YAHOO MAP/Google Maps四個地圖網站 2.日本地址超好找 http://blog.pixnet.net/kunghc/post/3342596 我寫的 以yahoo map為例 教你知道地址如何看地圖找到 3.怎麼找我要去的地方在哪裡？ http://blog.pixnet.net/hangotk/post/7477260 BEBE 寫的 若覺得我寫的看不懂 來看看這篇 線上預約Bus machadango大大整理的是最完整的 不過經過幾次搬家現在看不到圖 不過文字還是可以參考啦
預約巴士的旅遊廣場・
加入會員篇 http://machadango.blogspot.com/2007/05/blog-post_9578.html
預約巴士的旅遊廣場・預約篇 http://machadango.blogspot.com/2007/05/blog-post_20.html
預約巴士的旅遊廣場・付款取票篇 http://machadango.blogspot.com/2007/05/blog-post_1411.html 圖文版 http://blog.pixnet.net/kunghc/post/8368009
資料來源:背包客棧 JJ
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A.東京Metro(營團)地下鐵1日乘車券：東京Metro地下鐵全線，710円 兒童360円 http://www.tokyometro.jp/joshaken/otoku/tonai/index.html#ichinichiken
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資料來源:背包客棧 JJ
澳洲年內利率將再提高
據澳洲廣播公司報道， ANZ銀行以前曾預計官方利率在今年內將穩定在現有的水平上，但現在卻預期儲備銀行將分別在8月份和11月份提高利率0.25%。
ANZ銀行澳洲經濟調研主管之一奧爾德（Sally Auld）稱，該行預計核心通貨膨脹率將持續惡化，並將在今年下半年達到4.9%的高峰。
「我們深信，澳洲的通脹前景已經是每況愈下。[儲備銀行]是一個以控制通貨膨脹為目標的銀行；我們認為，它[儲備銀行]不會對任何通脹上升造成的意外有半點兒姑息。為了履行其職責，進一步升息是適當的政策，顯然這對澳洲經濟中期階段來說是最有利的。」 奧爾德說。
與其它營業的大銀行相比，ANZ銀行的預期較為大膽。西太平洋銀行（Westpac）和澳洲國民銀行（National Australia Bank）均表示今年的利息將保持現狀，而聯邦銀行（Commonwealth Bank）預期利率會有一次0.25％的上調。
ANZ銀行澳洲經濟調研主管之一奧爾德（Sally Auld）稱，該行預計核心通貨膨脹率將持續惡化，並將在今年下半年達到4.9%的高峰。
「我們深信，澳洲的通脹前景已經是每況愈下。[儲備銀行]是一個以控制通貨膨脹為目標的銀行；我們認為，它[儲備銀行]不會對任何通脹上升造成的意外有半點兒姑息。為了履行其職責，進一步升息是適當的政策，顯然這對澳洲經濟中期階段來說是最有利的。」 奧爾德說。
與其它營業的大銀行相比，ANZ銀行的預期較為大膽。西太平洋銀行（Westpac）和澳洲國民銀行（National Australia Bank）均表示今年的利息將保持現狀，而聯邦銀行（Commonwealth Bank）預期利率會有一次0.25％的上調。
亞洲各國背包客分析
小弟來了這邊以後接觸了些背包客跟以往的經驗
分析的準不準就請各位同學繼續補充更詳細的分析吧~
歐美國家背包客已經開放多年~所以他們來澳洲只要肯做~
不怕找不到工作因為他們的基本語言是英文所以日常生活上的溝通.
對他們來說不成很大的問題相對之下亞洲的背包客比較起來
英文能力就比較不好一點(整體而言)但是亞洲人做事 很勤快又有效率.
(這是值得驕傲的地方)歐美等國年輕人由於從小就已經獨立自主者
為多數小至換燈泡,修水龍頭,鋤草...等等這些雖然都是小事,但是否每個人都會去做?
在亞洲的教育體系之下"萬般皆下品,維有讀書高"的觀念之下除了讀書以外,生活上的瑣事都不會去注重
日本人:他們來澳洲打工渡假的心態是
1. Holiday-->Working--->Holiday
2.Working(7~8個月)-->Studing(把所有賺的錢都拿去讀書學英文)
很少數會把錢拿回去,因為對他們來說 在澳洲賺的錢跟在日本賺的錢是差不多的與其這樣,
賺的夠用就好,然後把英文加強好,回日本對他們來說就職上有很大的競爭優勢.
韓國人:1.Working-->Working--->Working
2.Working-->Working--->Working/Holiday/Studing
幾乎大家可以感受的到有些韓國人,來的目的就是賺錢,即使英文不會幾句也沒關係賺錢比較重要.
韓國雖然GDP已經超過台灣(台灣要加油~^^ 愛台灣!!)但是這只是整體的,韓國地大,在鄉下地方,賺錢還是比不上大都市所以有很多韓國人很認真出來賺錢的 有些都來自這些地方.
香港:我認識的香港人多半都是在這邊讀書的.很少遇到香港背包客也請香港朋友提供些資料^^
台灣人:台灣人阿~這時候要先喊一下 ~~愛台灣!!接觸了分享了.
有些來的人 非常的明確自己來這邊的目的.
有些來的,還在尋找自己的人生還沒來的,如上~知道自己來做啥的比較擔心的是~
不知道自己來做什麼的好像現在大家都要去澳洲打工渡假,
自己好像不去就是跟不上流行但是人生畢竟是自己的你的未來掌握在自己的手上,
好好的創造自己的澳洲旅程.
台灣人1.Studing--->Working-->Holiday
2.Working-->Holiday--->Working--->Holiday3.Working--->Working-->Working/Holiday/Studing
4.Holiday--->Holiday/Working--->Holiday
當然這要取決在台灣的所得收入都會影響到每個人的價值觀來澳洲當然不是只有賺錢但是如果不賺錢,
如何享有HOLIDAY的感覺呢錢重不重要,每個人的觀念不一樣有的人會說:賺那麼多做什麼?夠用就好!
可是在台灣的社會狀況跟澳洲社會狀況是完全不一樣的台灣:你老了 如果兒女孝順的話,有一小筆錢,
是很棒的生活,但是反之~生活會成問題但在澳洲:老了,只要符合資格~都可以領老人年金(一個月最少也有8~900澳幣)所以~為什麼澳洲人,多半都追求生活娛樂也是有很大個關係.
離題太遠了~~^^各位看倌 ~辛苦您們的眼睛啦 呵呵!!~也歡迎大家一起補充分析感恩
JJ
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歐美國家背包客已經開放多年~所以他們來澳洲只要肯做~
不怕找不到工作因為他們的基本語言是英文所以日常生活上的溝通.
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英文能力就比較不好一點(整體而言)但是亞洲人做事 很勤快又有效率.
(這是值得驕傲的地方)歐美等國年輕人由於從小就已經獨立自主者
為多數小至換燈泡,修水龍頭,鋤草...等等這些雖然都是小事,但是否每個人都會去做?
在亞洲的教育體系之下"萬般皆下品,維有讀書高"的觀念之下除了讀書以外,生活上的瑣事都不會去注重
日本人:他們來澳洲打工渡假的心態是
1. Holiday-->Working--->Holiday
2.Working(7~8個月)-->Studing(把所有賺的錢都拿去讀書學英文)
很少數會把錢拿回去,因為對他們來說 在澳洲賺的錢跟在日本賺的錢是差不多的與其這樣,
賺的夠用就好,然後把英文加強好,回日本對他們來說就職上有很大的競爭優勢.
韓國人:1.Working-->Working--->Working
2.Working-->Working--->Working/Holiday/Studing
幾乎大家可以感受的到有些韓國人,來的目的就是賺錢,即使英文不會幾句也沒關係賺錢比較重要.
韓國雖然GDP已經超過台灣(台灣要加油~^^ 愛台灣!!)但是這只是整體的,韓國地大,在鄉下地方,賺錢還是比不上大都市所以有很多韓國人很認真出來賺錢的 有些都來自這些地方.
香港:我認識的香港人多半都是在這邊讀書的.很少遇到香港背包客也請香港朋友提供些資料^^
台灣人:台灣人阿~這時候要先喊一下 ~~愛台灣!!接觸了分享了.
有些來的人 非常的明確自己來這邊的目的.
有些來的,還在尋找自己的人生還沒來的,如上~知道自己來做啥的比較擔心的是~
不知道自己來做什麼的好像現在大家都要去澳洲打工渡假,
自己好像不去就是跟不上流行但是人生畢竟是自己的你的未來掌握在自己的手上,
好好的創造自己的澳洲旅程.
台灣人1.Studing--->Working-->Holiday
2.Working-->Holiday--->Working--->Holiday3.Working--->Working-->Working/Holiday/Studing
4.Holiday--->Holiday/Working--->Holiday
當然這要取決在台灣的所得收入都會影響到每個人的價值觀來澳洲當然不是只有賺錢但是如果不賺錢,
如何享有HOLIDAY的感覺呢錢重不重要,每個人的觀念不一樣有的人會說:賺那麼多做什麼?夠用就好!
可是在台灣的社會狀況跟澳洲社會狀況是完全不一樣的台灣:你老了 如果兒女孝順的話,有一小筆錢,
是很棒的生活,但是反之~生活會成問題但在澳洲:老了,只要符合資格~都可以領老人年金(一個月最少也有8~900澳幣)所以~為什麼澳洲人,多半都追求生活娛樂也是有很大個關係.
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JJ
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